En los últimos tiempos el sistema bancario español se ha visto sometidos a transformacionesmuy profundas. El resultado ha sido una intensificación general de las presionescompetitivas a las que bancos y cajas de ahorro están sometidos que se ha traducido, entreotros factores, en una caída generalizada de los márgenes bancarios.En este nuevo contexto competencia, y dado el carácter multiproducto de la empresabancaria, tiene sentido preguntarse por el grado de diversidad de las estrategias y orientacionesdel negocio elegidas por los bancos y, además, si estas decisiones de especializaciónmuestran algún tipo de tendencia. Por otra parte, podemos preguntarnos si la intensificaciónde la competencia entre entidades con similares orientaciones productivas se traduceen incrementos en los niveles de eficiencia.Así pues, el objetivo de esta tesis es doble: el análisis de la especialización productivay de la eficiencia en costes de las empresas bancarias españolas en el periodo 1985-95. Elesquema de la tesis ha tenido en cuenta explícitamente las posibles relaciones entre ambosproblemas, adoptando un enfoque dinámico. Adoptar dicho enfoque ha supuesto recurrir aalgunas de las técnicas más profusamente utilizadas en el análisis del crecimiento económico,la convergencia y la desigualdad. Ello permite captar toda la dinámica inherente a losindicadores de especialización y eficiencia obtenidos. Los resultados de carácter más generalindican que, por una parte, las distintas especializaciones adoptadas por cada empresahan cambiado a lo largo del periodo, así como la eficiencia que, en general, también se havisto incrementada. Eso sí, condicionar por la orientación productiva de cada empresa oescoger distintas caracterizaciones del output bancario incide sobre las conclusiones.