Cet article analyse l’effet du mobile money sur l’accès au crédit productif dans la zone UEMOA. À partir d’un modèle ARDL en panel couvrant la période 2011‑2023, il examine les dynamiques de court et de long terme entre l’utilisation des services de monnaie électronique et les crédits octroyés aux entreprises privées. Les résultats révèlent un effet stimulant à court terme, mais une tendance inverse à long terme, suggérant une fragmentation du système bancaire classique. En revanche, l’inclusion financière et la liquidité bancaire exercent un impact structurant durable, tandis que le coût du crédit et l’indice de développement humain restent non significatifs. L’étude souligne la nécessité d’une régulation proactive et d’infrastructures d’interopérabilité pour transformer le mobile money en véritable levier de financement productif dans l’UEMOA.