Nachdem in den vorangegangenen Kapiteln die Unterschiede und Gemeinsamkeiten verschiedener No Arbitrage-Modelle zur Bewertung einzelner bonitatssensitiver Finanztitel, vor allem von Kreditderivaten, im Vordergrund standen, wird in Kapitel 6 eine portfolioorientierte Betrachtungsweise von Kreditrisiken gewahlt. Hierbei wird analysiert, wie die zuvor beschriebenen Modelle, insbesondere das ratingbasierte Modell mit stochastischen Intensitatsraten aus Kapitel 5.3.2, in einen Portfoliokontext eingebettet und mit einem Kreditportfoliomodell, wie z.B. CreditMetricsTM oder CreditPortfolioViewTM, kombiniert werden konnen, um so Defizite traditioneller Kreditportfoliomodelle bei der Neubewertung der im Portfolio enthaltenen Finanztitel am Risikohorizont zu vermeiden.