Bu tez, hisse primi bilmecesi literatürünün bir incelemesidir. Bu bilmece,Mehra ve Prescott tarafından 1985 yılında literatüre kazandırılmış olup, hisse se-netlerinin bonolara karşı priminin, modern makroekonomik kuramın en önemli birparçası olan Lucas-Breeden paradigması ile uyumsuzluğunu ortaya koyar. Bu tezdehisse primi bilmecesi ve sonuçlarının önemi anlatılmış, bilmeceyi çözümleme yolun-daki yaklaşımlar sınıflandırılmış ve gözden geçirilmiştir.Anahtar Kelimeler: Hisse Primi Bilmecesi, Varlık Değerlemesi, Risksiz Oran Bilme-cesiiv

This thesis is a survey of the literature on the equity premium puzzle. Thepuzzle was introduced in 1985 by Mehra and Prescott, who noted that the huge pre-mium of equities over bonds is not consistent with the predictions of the Lucas-Breeden representative agent paradigm that governs macroeconomic theory today.This thesis describes the equity premium puzzle, conveys the importance of its im-plications, and classifies and reviews the approaches to explaining it.Keywords: Equity Premium Puzzle, Asset Pricing, Risk-free Rate Puzzleiii

56