Este trabajo se encuadra dentro de las Finanzas Operativas, en las cuales las decisiones de inversión y financiación son el centro. Dentro de ellas está la gestión del Capital de Trabajo (CT), que se relaciona con ambos tipos de decisiones. Es tal la relevancia del Capital de Trabajo (CT) que su determinación es una decisión estratégica. Por lo tanto, el administrador financiero de una organización deberá conocer cómo se compone el Capital de Trabajo (CT) y cuáles son las Necesidades Operativas de Fondos (NOF) a financiar. Para ello deberá, a partir del estudio de los balances (aplicando diversas herramientas de análisis), entender en qué situación se encuentra una empresa. Luego, en base a los objetivos y planes de la organización, se podrán proyectar diversos escenarios dentro de un período de tiempo determinado. El fundamento de trabajar con proyecciones, en vez de información del pasado, se basa en que los planes a futuro pueden volver irrelevantes los resultados obtenidos años anteriores sobre los cuales no se podrá hacer nada para cambiarlos. A partir de las proyecciones se podrán establecer cómo se componen las Necesidades Operativas de Fondos (NOF) y el Capital de Trabajo (CT), y los respectivos valores que obtendrían en cada escenario. Con la obtención de la Necesidades Operativas de Fondos (NOF) y del Capital de Trabajo (CT) proyectados, el administrador podrá establecer cambios en los supuestos, sugerir modificaciones en los planes a futuro e ir previendo con anticipación cursos de acción para enfrentar los posibles desfasajes o superávits financieros.

Fil: Boggione, Francisco Javier. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas; Argentina.