En el presente artículo se realizó una medición cuantitativa de riesgo financiero de mercado de cuatro instituciones no financieras que cotizan en la bolsa de valores de Colombia. En un principio se definen el riesgo y los diferentes tipos de riesgo, y se hace énfasis en el riesgo de mercado. Posteriormente se aplican metodologías reconocidas, estudiadas para medir el riesgo financiero de mercado y determinar la rentabilidad esperada, la volatilidad, el valor en riesgo (VaR), el valor en riesgo condicional (CVaR) de cada institución. Finalmente, a partir de los resultados obtenidos de la muestra se concluye que el Grupo Ecopetrol es la institución que más riesgo presenta.

In this article, a quantitative measurement of financial market risk of four non-financial institutions listed on the Colombian stock exchange was carried out. Initially, the risk and different types of risk are defined, and then the article emphasizes in the risk market. Subsequently, recognized and studied methodologies are applied to measure the financial market risk and determine the expected return, volatility, value at risk (VaR), the conditional value at risk (CVaR) of each institution. Finally, from the results obtained is concluded that the Ecopetrol group is the institution that presents the most risk.

Magíster en Administración Financiera

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