La presente tesis tiene como objetivo el estudio de algunos aspectos de los precios y transacciones llevadas a cabo en el mercado de los derechos de emisión sobre CO2 en Europa. El Capítulo I se dedica al estudio de las propiedades estadísticas presentes en los rendimientos de los precios de los derechos de emisión sobre CO2, con el objetivo de comprobar si dicho activo se comporta como un activo financiero, una mercadería u otro tipo de activo. En el Capitulo II se analizan las diferentes formas de enlazar series de contratos de futuro sobre los derechos de emisión, con el objetivo de verificar si existen diferencias significativas en los resultados obtenidos, tras la elección de un método concreto. El Capítulo III estudia el impacto que el colapso en precios de finales de 2006 y la posterior irrupción de la crisis financiara tuvieron sobre la calidad de precios del mercado europeo de CO2, inversamente relacionada con las distorsiones que sufren las serie de precios, así como la evolución temporal de las fricciones del mercado de futuros sobre derechos de emisión. Por último, el Capítulo IV se centra en la detección de asimetrías de información en el mercado europeo de derechos de emisión sobre CO2.