A modelização da volatilidade no mercado bolsista português (índice BVL-30) utilizando os modelos econométricos para séries financeiras, genericamente os modelos da familia ARCH, mostra que é possível obter boas modelizações a partir de modelos relativamente parcimoniosos e da consideração de algumas variáveis explicativas. A qualidade das modelizações melhora sensivelmente, tanto em termos de ajustamento estatístico como em termos de conformidade aos padrões económicos mais comuns, quando a análise se restringe ao período posterior a 1996, o que sugere a ocorrência de alterações importantes no comportamento do mercado bolsista português a partir desse ano.