Ao longo do tempo, questões relacionadas com o meio ambiente, sustentabilidade e problemas socias têm vindo a aumentar, o que tem despertado a atenção de toda a sociedade incluindo dos investidores em instrumentos financeiros. Assim, é importante perceber o trade-off risco/rendibilidade do investimento nestes instrumentos financeiros, nomeadamente em fundos de investimento socialmente responsáveis (FISR) e em fundos de investimento verdes (FIV). Neste contexto, foi selecionada uma carteira de FIV, uma carteira de FISR e outra de fundos convencionais (FC), dos Estados Unidos da América (EUA), com o objetivo de comparar a eficiência destas três carteiras, percebendo qual delas tem melhor desempenho quando comparadas entre si, que fundos são eficientes e quais os fatores de avaliação que determinam essa eficiência. As carteiras são constituídas por dez FIV, dez FISR e dez FC. A metodologia utilizada foi o Value-Based (Data Envelopment Analysis), cujos resultados mostram que os FISR e os FIV são mais eficientes que os FC para períodos de um e três anos, uma vez que nenhum fundo convencional se verificou eficiente, com os fatores selecionados para a avaliação. Para o período de cinco anos apesar de se verificaram dois FC eficientes, estes não superaram os FIV. Os resultados obtidos permitem perceber que será possível obter bons desempenhos investindo neste tipo de fundos, ou seja, parece que a consciência dos investidores de que as empresas sustentáveis são as empresas que permitem uma melhor qualidade de vida, está a tornar-se uma realidade.