El objeto de este trabajo es estudiar si existe cointegración u otra relación entre las series “precios del barril de petróleo” y “precios del gas natural”. Para ello primero analizamos individualmente estas series y concluimos que poseen rasgos semejantes en cuanto a sus estructuras y composición y diferenciadores en el análisis de valores atípicos y de modelos óptimos. Es por esto que las series no parecen estar influenciadas por los mismos factores ni con la misma intensidad. Ciñéndonos al tema principal de este trabajo, la cointegración, concluimos que no existen evidencias para determinar un efecto cointegrante a largo plazo entre ambas series. Esta evidencia no rechaza una posible relación entre ambas series, de hecho al estudiar mediante modelos VAR la influencia recíproca entre las series, concluimos que los precios del gas no afectan a la formación de los precios del petróleo pero sí a la inversa.