En este trabajo se utilizan tasas marginales de interes, tasas de cambio forwards y encuestas sobre expectativas de devaluacion con el fin de verificar las hipotesis de paridad cubierta (PC) y no cubierta (PNC) de las tasas de interes en Colombia en el periodo 2000-2007. Se encuentra evidencia de cumplimiento de PC para periodos de maduracion de 1 ano (y se sugiere que tambien podria ser valida para periodos menores) y evidencia de PNC para periodos superiores a 1 semestre. La "anomalia" que se detecta para algunos periodos de maduracion al utilizar el supuesto de expectativas racionales y el diferencial de tasas de interes como variable independiente parece ser el resultado de variables omitidas o mal medidas. En este contexto merece enfasis especial el sesgo que introduce el supuesto de expectativas racionales.