Las entidades de contrapartida central (ECC) se interponen entre compradores y vendedores para eliminar sus obligaciones bilaterales y asi mitigar el riesgo de contraparte. Es de esperar que esta interposicion afecte la manera en que interactuan los participantes en los mercados financieros. Con base en datos transaccionales de las operaciones de intercambio a plazo peso-dolar sin entrega (COP/USD FX-non-delivery forwards) y en el analisis de redes, este articulo compara las transacciones cuando se acuerda la compensacion y liquidacion por intermedio de la Camara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia (CRCC) con aquellas en las que se acuerda la compensacion y liquidacion bilateral –sin la CRCC. El efecto de la interposicion de la CRCC es el esperado. La red de transacciones en las que se acuerda la interposicion de la CRCC muestra un aumento significativo en la conectividad (i.e. mayor densidad, reciprocidad y agrupamiento), y una disminucion significativa en la distancia entre participantes. Esto sugiere que acordar la interposicion de la CRCC permite mitigar el riesgo de liquidez. Con la interposicion, la red de exposiciones resultante presenta una menor conectividad y mayor distancia, lo cual es consistente con la mitigacion del riesgo de contraparte. Las diferencias en la estructura de las redes son significativas. Los resultados son relevantes porque permiten visualizar y cuantificar el efecto que tiene la CRCC en la administracion del riesgo.