Wir betrachten nun ein einfaches Finanzmarktmodell in diskreter Zeit. In diesem Modell werden wir viele wichtige Ergebnisse zur Bewertung von Derivaten herleiten, die auch in viel allgemeineren Markten gelten. Es handelt sich um das grundlegende Binomialmodell von Cox, Ross und Rubinstein. Neben dem obligatorischen risikolosen Wertpapier gibt es im Cox-Ross-Rubinstein-Modell nur ein risikobehaftetes Wertpapier.