Este trabajo analiza la relación causal entre el desarrollo del sistema bancario y el mercado inmobiliario en Vietnam desde 2004:Q3 hasta 2018:Q4, con el uso del modelo de retardo distribuido autorregresivo (ARDL) como método de análisis. En Vietnam, no existe un estudio empírico sobre este tema. Por lo tanto, el documento es la primera evidencia empírica de la relación entre el desarrollo del sistema bancario y el mercado inmobiliario en Vietnam. Los resultados de la investigación muestran que el desarrollo del sistema bancario (medido a través del crédito interno al sector privado) y el mercado inmobiliario tuvieron una relación causal positiva tanto a corto como a largo plazo. Además, el documento encontró un impacto estadísticamente significativo de la crisis financiera mundial en el desarrollo del sistema bancario y el mercado inmobiliario en Vietnam, que es un nuevo descubrimiento en comparación con estudios anteriores.

Cet article analyse la relation de causalité entre le développement du système bancaire et le marché immobilier au Vietnam de 2004 :T3 à 2018 :T4, avec l'utilisation du modèle de décalage distribué autorégressif (ARDL) comme méthode d'analyse. Au Vietnam, il n'y a pas d'étude empirique sur cette question. Par conséquent, l'article est la première preuve empirique de la relation entre le développement du système bancaire et le marché immobilier au Vietnam. Les résultats de la recherche montrent que le développement du système bancaire (mesuré par le crédit national au secteur privé) et le marché immobilier avaient une relation de causalité positive à court et à long terme. En outre, l'article a trouvé un impact statistiquement significatif de la crise financière mondiale sur le développement du système bancaire et le marché immobilier au Vietnam, ce qui est une nouvelle découverte par rapport aux études précédentes.

This paper analyzes the causal relationship between the banking system development and the real estate market in Vietnam from 2004:Q3 to 2018:Q4, with the use of the autoregressive distributed lag (ARDL) model as the analysis method.In Vietnam, there is no empirical study on this issue.Therefore, the paper is the first empirical evidence for the relationship between the banking system development and the real estate market in Vietnam.The research results show that the banking system development (measured through the domestic credit to the private sector) and the real estate market had a positive causal relationship in both short and long terms.In addition, the paper found a statistically significant impact of the global financial crisis on the banking system development and the real estate market in Vietnam, which is a new discovery compared with previous studies.

تحلل هذه الورقة العلاقة السببية بين تطوير النظام المصرفي وسوق العقارات في فيتنام من عام 2004:الربع الثالث إلى عام 2018:الربع الرابع، مع استخدام نموذج التأخر الموزع ذاتي الانحدار (ARDL) كطريقة للتحليل. في فيتنام، لا توجد دراسة تجريبية حول هذه المسألة. لذلك، تعد الورقة أول دليل تجريبي على العلاقة بين تطوير النظام المصرفي وسوق العقارات في فيتنام. تظهر نتائج البحث أن تطوير النظام المصرفي (يقاس من خلال الائتمان المحلي إلى القطاع الخاص) والسوق العقاري كان له علاقة سببية إيجابية على المدى القصير والطويل. بالإضافة إلى ذلك، وجدت الورقة تأثيرًا ذا دلالة إحصائية للأزمة المالية العالمية على تطوير النظام المصرفي وسوق العقارات في فيتنام، وهو اكتشاف جديد مقارنة بالدراسات السابقة.