Durante varias decadas, Colombia ha exhibido uno de los niveles mas bajos de productividad total de los factores de America Latina en terminos relativos frente a los paises desarrollados, lo que se ha traducido en una gran brecha de ingreso. En este trabajo mostramos que instituciones y politicas publicas que distorsionan los precios relativos de los bienes y servicios al igual que de los factores productivos, tales como costos para operar en la formalidad, impuestos a las firmas mas productivas y subsidios a las improductivas, barreras a la competencia, derechos monopolicos asignados para favorecer intereses particulares, por mencionar algunos ejemplos, pueden estar detras de estas grandes brechas de productividad e ingreso. Empleando y unificando diversas fuentes de informacion tanto a nivel urbano como rural y recurriendo a las teorias economicas mas recientes, mostramos que el efecto de esta clase de distorsiones es particularmente agudo en el caso del sector no-agricola. En el caso del sector agricola, instituciones y politicas que afectan a los agentes economicos de una forma homogenea (sin causar distorsiones en los precios relativos) resultan siendo mas importantes. Si bien nuestro estudio no identifica precisamente que politicas o instituciones especificas estan detras de las brechas, si resalta el enorme costo economico que implican para la sociedad.