How much monetary policy rules do we need to estimate DSGE model for Russia?

Article OPEN
Shulgin, Andrei (2014)
  • Journal: Applied Econometrics, volume 36, issue 4, pages 3-31
  • Subject: DSGE models; intermediate exchange rate regime; Taylor rule; exchange rate rule; identification problem; Russia
    • jel: jel:F41 | jel:E52 | jel:E58

This paper presents a three-sector DSGE model for a small open economy under the intermediate exchange rate regime. The central bank balance sheet equations are added to allow introducing two different monetary policy rules in the model. The principal question is how ma... View more
  • References (21)
    21 references, page 1 of 3

    19 В работе (Шульгин, 2014) рассматривается проблема слабой идентификации параметров, из-за которой  происходит смещение мод апостериорных распределений, полученных с помощью MCMCMH алгоритма по срав- нению с модами, максимизирующими функцию апостериорной плотности  f ( Y ).

    Шульгин А. Г. (2007). Целевой сдвиг монетарной политики России как результат правительствен- ного лидерства при стратегическом взаимодействии с ЦБ РФ. Препринт WP12/2007/04. М.: ГУ ВШЭ.

    Шульгин А. Г. (2014). Байесовская оценка DSGE-модели с двумя правилами монетарной полити- ки для России. Препринт WP12/2014/01. М.: ГУ ВШЭ.

    Adjemian A., Bastani H., Juillard M., Mihoubi F., Perendia P., Ratto M., Villemot S. (2011). Dynare:  reference manual, version 4. Dynare Working Papers, № 1, CEPREMAP.

    Adolfson M., Laseen S., Linde J., Villani M. (2007). Bayesian estimation of an open economy DSGE  model with incomplete pass-through. Journal of International Economics, 72 (2), 481-511.

    Annual Report on Exchange Arrangement and Exchange Restrictions (2012). International Monetary  Fund, October.

    Azevedo-Filho A., Shachter R. D. (1994). Laplace's method approximations for probabilistic inference  in belief networks with continuous variables. In: Lopes de Mantaras R., Poole D. (eds), Uncertainty in Artificial Intelligence , 28-36. San Francisco: Morgan Kaufmann.

    Calvo G. A. (1983). Staggered prices in a utility-maximizing framework. Journal of Monetary Economics, 12 (3), 383-398.

    Calvo G. A., Reinhart C. M. (2002). Fear of oflating.  Quarterly Journal of Economics, 107 (2), 379-408.

    Dib A. (2008). Welfare effects of commodity price and exchange rate volatilities in a multi-sector small  open economy model. Bank of Canada Working Paper 2008-8.

  • Metrics
    No metrics available
Share - Bookmark